前言

前面我們有提到,ETF對於新手來說是個非常不錯的敲門磚

也有人反問船長,除了0055之外還有甚麼標的可以「分散風險」讓他定期定額的扣。

我對這個反問滿驚喜的耶其實XD。

欸?這麼快就有人想到要自己組建FOF?

FOF – Fond of Founds –
中文直譯為:基金中的基金

透過多邊掃射的方式,再把本來霰彈槍的命中率一次拉到99%。

是的,沒有人規定我們投資人一次只能持有一種ETF,假設定期定額一次能扣3000,我們一個月有6000的閒置資金可以做投資運用,那我們也不一定要全扣在0050或0056。

6000可以兩筆各扣3000麻,稍微挑挑看選選看,不要讓ETF投資部位高度重疊,在固定的選股模型下篩出主題性賺錢的公司,我們可以依各種產業主題設立一個「核心基金」,跟購買基金一樣的概念。

當然,金流夠大,透過ETF本身固定的篩選模型,將每個主題都買一輪也絕對不是問題。


一個月三萬全扣在0050?其實可以透過定期定額機制一次扣10種主題的ETF呢。

分散投資的好處

船長好久之前好像有講到「節稅」,那部分是指二代健保補充保費,單筆利息超過20,000,配息時會扣掉「配息的」1.91%的稅金。(領20,000息,會被抽走382元。)

其實不多啦,能配到單筆兩萬,在一年一配5%的狀況下,那本金至少都40萬了…(原本要改成5000就開始課的政策被抗議到暫緩了)

每年多幫國家三百多塊的忙是會怎樣齁=皿=+,這個大家都在用還勢必得用得到。

每次看到準備被多收一兩百塊的稅就GGYY的人回頭想想他們本金到底有多少才被課到時,就覺得這些人真的是…


離題了…


船長當然認同能者多勞的理念。

只是剛好自己的策略分散風險下很難每隻個股投到40萬那麼多,所以…只是剛好,不是故意節稅der

那,ETF雖然大部分投資人都是透過定期定額的方式買入,隨著長期下來市場高機率的漲幅,自己的息也會漸漸觸碰被課徵的補充保費的徵稅標準。

所以…如果能多分散一點持股(ETF),觸碰徵稅線的效率就不再是那麼高了,風險再次被分散後也可以順便節稅啦。

船長的ETF敲門磚

其實台灣上市的ETF有近百檔。

船長會比較建議剛入市的新手要透過ETF先建倉作為參與股市的敲門磚,選擇「會配息」的ETF。

至於什麼原油阿,VIX阿,反一阿,0050正二,這類標的不是證券本身,而是指數期貨或槓桿的部分,不在「存股」的討論範圍內。

他們不會配息,還會因為各種費用和標的本身機制自動扣血。

假設我們原本是億萬富翁,放著存10年、20年、30年,可以讓我們順利轉職成乞丐,不是新手,也不是存股派該碰的東西。

那還有一點,船長會希望自己的投資是能創造「現金流」的,不管配多少都好。

至少長期下來,我們組建的「核心ETF」,能夠在市場長期穩定上漲後配息也跟著上漲,不用存到後來還需要自己賣掉變現才算獲利等等。

這是船長在回測美股08年金融海嘯時給我的最重要的心得感想啦…沒有現金流,我們能掌握的持續投資的彈性就沒有了,與其到遇到系統性風險時我們被迫賣掉賠錢部位去支應生活費,不如讓他流動起來吧。

所以今天挑出來的幾個ETF,都會是有穩定配息的標的。

元大台灣50 (0050)

>>google-0050


>>資料來源:公開觀測站

這類ETF不管主動也好,被動也好,都是透過一定的模型隨時更換標的。

所以,我們在透過多樣ETF分散投資時,去細看當下的該基金持股意義不大,畢竟他們都會有一定的時間轉換一定的標的,換到後來大概也…最一開始看的個股持股明細意義不大阿XD。

我們從ETF產業分布來一次看齊吧。

那,一檔ETF的持有產業通常滿多,我們能稍微大膽假設,通常主要持股產業分布不會變動太大。


0050主要持股產業:半導體業、金融保險。

當我們拿0050搭配其他ETF時,就以產業別稍微避開有相同主題標的的組合。

特別是0050這樣已經一半都在半導體了,後面要組合就不要再出現半導體惹,不然乾脆買台積電麻XD。

元大中型100 (0051)

>>google-0051

>>資料來源:公開觀測站

0051主要持股產業: 半導體業、電子零組件、電腦及周邊設備業。

0051是大部分剛接觸市場的ETF新手比較容易忽略掉的標的。

恩…這隻其實滿妙的,他名為「中型100」,排於0050之後,是指台灣第51大至第150大這一百家企業為篩選部位。

比起0050台股市值前五十大,他在多頭時的漲幅會因為相對股本較小而衝得較猛一點,當然下跌也是,跌的會比較兇。

可是拉長期來看和0050報酬率是差不多的?

我們來抓多頭下五年帳面漲跌幅比較來看看好了-

>>資料來源:google-0050

五年前的今天價位63.5,現價102.55。
若是單筆投資至今不計配息帳面投資報酬率61.49%

>>資料來源:google-0051

5年前的今天25.49,現價40.26,
單筆投資不計配息帳面投資報酬率57.94%。

我們可以從GOOGLE提供的江波圖看到,兩者線型看似差不多,但是0051抖得比較厲害。

而且最終報酬也差不多?!

那買0050和0051之間差異在哪呢?

我們在了解定期定額的微笑曲線時,應該都聽過「跌越深買越多單位,漲越高買越少單位」這句話。

即便單筆報酬上看起來0050與0051差不多,廣義上兩者主要投資都集中在「科技業」上,但實際上若使用定期定額的策略,0051報酬確實是會比0050還高的喔。

這方面我們以後再開一個話題談。

掰樂胃,0051大部分相對年均價的殖利率比0050的還高,不過也沒有到0056那麼多就是。

富邦科技(0052)

>>google-0052

Hum…0052在命名上就很明確的告訴投資人「我是科技基金」。

0052主要持股產業:半導體。

恩…這隻ETF比較少人提,主要是因為…他比0050還誇張,將七成的投資部位放在台積電上,當然台積電是台灣之光,確定近期不會突然倒閉,而且未來展望一片光明,但佔到五成的0050有些投資人都覺得這樣沒有做到ETF該有的分散風險功能了,更何況…

像0052這樣的,應該For想買一張台積電覺得太貴,又或者對台積電有信心但只有7成信心,想要額外找三成科技類個股組合成股票平衡風險,但又懶得自己挑的投資人。

元大電子(0053)

>>google-0053

>>資料來源:公開資訊觀測站

相較於0050分散在台灣前50大,0053撇除電子業以外的個股,全數集中在電子科技業上。

0053主要持股產業:半導體業。

元大台商50(0054)

>>google-0054

>>資料來源:公開資訊觀測站

太好了,總算談到主要投資產業不是半導體業的了。

0054,這隻基金是For在外投資的台灣公司,特別集合出來的一個主題型ETF,由於台灣的半導體業幾乎都在國內建設國內生產,在外投資的半導體業其實比例上並不是那麼多。

不過也不太確定之後台積電美國設廠後,這隻會不會走鐘也開始滿滿台G就是…近期內應該不會啦,應該…XD。

船長是覺得,近幾年可能會因為台灣對外投資的部份從中國開始轉移到東南亞以及印度等等,以及台美之間似乎又準備要有更多的貿易合約,這方面對於出口導向的台灣來說,對於需要國際市場的台灣來說,台商收益基金(0054)是可以期待並且布局的標的。


0054主要持股產業:電子零組件業、其他電子業。

元大台灣MSCI金融(0055)

>>google-0055

>>資料來源:公開資訊觀測站

嘿嘿,船長前幾天提到的金融ETF出現惹。

船長特別推金融ETF的用意,不外乎希望新手投資人多一個可以分散產業風險的選項。

我們都知道台灣的「科技業」似乎快成為世界的骨幹,特別是半導體業以及超完整的相關產業鏈,對於剛接觸市場的非商科人來說第一次聽到台灣強到那麼誇張,都還會深深地懷疑自己是不是眼花看錯。

台灣捏,哪屋科能。

恩…40就是40。我們真的好像有點那麼強。

那,也因為台灣科技業在世界上有舉足輕重的地位,整體股市甚至ETF也都過於集中在科技產業上。

船長也深信著,科技與生技這兩塊,只要人類的還能持續創造歷史,絕對不可能停下這兩者的進程。

但是,怎麼說我們投資全押在科技上好像也不是太好,一來科技業高本益比下對於投資人來說能創造的現金流過低,二來是…要是有個什麼萬一…過於集中不太好就是。

0055主要持股產業:金融保險業。

元大台灣高股息(0056)

>>google-0056

>>資料來源:公開資訊觀測站

恩哼,元大005X系列兄弟黨中僅次於0050出名的,從0050及0051共150隻成分股中,以預測相對高股息為目的抓出持股配置的主動型(半主動?)ETF。

恩…雖然成長性沒有0050高,但是配息部位通常都會高於0050以及0051。

在本益比查詢困難的狀況下,我們可以退而求其次的觀察往年相對於個股年均價的殖利率,來回推對於投資人的資金運用效率上的優劣。

那…船長會比較偏向類似產業的部分,只要不要過於重疊,可以用0056取代0050或0051。

覺得要到全數參與市場漲幅=>
0050 市值前五十大,穩定跟著大盤跑。

定期定額效益最大=>
0051 市值51~150大,漲跌幅稍劇烈但配合定期定額能創造更優秀效益。

現金流為王=>
0056 妥妥的,該成長也成長了,該配的也配給我們了。

0056主要持股產業:電腦及周邊設備業、半導體。

國泰股利精選30(00701)

>>google-00701

>>資料來源:公開資訊觀測站

國泰成立的高股息版本,利用金融業搭配其他低本益比高息產業組合出來的高股息ETF,不過由於上市還沒有多久,配息狀況非常不穩定,相對於年均股價殖利率從0.8%到7.91%都有…

>>goodinfo-00701-股利政策


恩…有吃到金融股的組合對船長來說都是個不錯的參考選項,不過…放入待觀察名單吧,還太不穩定。

主要持股產業:金融保險業、塑膠工業。

元大高息低波(00713)

>>google-00713

>>資料來源:公開資訊觀測站

一樣,由元大推出的新高息ETF,透過篩選低β值下相對未來配息可能較高的產業,目前穩定殖利率約5%上下。

由於是低β值個股所組合出來的ETF,遇上大盤大跌時該ETF的跌幅會較小一些,產業算滿平均分散的,除了金融股持股比次要投資產業多一倍左右外,次要產業之後分散遞減得滿平均的。

不過…穩定歸穩定,定期定額的必要性就不是那麼大了就是。可能單筆和定期定額,在總額差不多的狀況下,長期下來兩者投報率不會差太多(少了很大一部分跌越低買越多單位的效果)。

主要持股產業:金融股、其他

富邦台灣優質高息(00730)

>>google-00730

>>資料來源:公開資訊觀測站

富邦版本的高息低波,殖利率4.5~4.9%上下,主要持股集中在傳產資產股的版本,令船長比較驚訝的是,他有另外投資在文化產業。

是0056、00713之外的高息選擇,不過麻…雖然這兩年殖利率美賣,但成立至今股價本身是緩步下跌的,需要互相做搭配,或者要定扣更長線來完成微笑取線,完成曲線後整體報酬會很甜就是。

00730主要持股產業:水泥工業、塑膠工業、其他電子業

復華(FH)富時高息低波(00731)

>>google-00731

>>資料來源:公開資訊觀測站

復華(FH)富時投信版本的高息低波,殖利率也同樣在4.5~4.9%上下,產業分布策略像富邦與元大的混合版,跟富邦版本的狀況一樣,剛成立不久,股價還成線緩步下跌的狀況,在微笑曲線的下跌波段初期中期左右吧。

適合開始定扣讓他隨著時間跑完整個曲線。

00731主要持股產業: 金融保險業、塑膠工業、電腦及周邊設備業

新光內需收益(00742)

>>google-00742

>>資料來源:公開資訊觀測站

這隻,是船長僅次於0056外推薦的高息ETF,新光版本的高息ETF,特別著重在通訊業(中華電、遠傳、台灣大那些)、水泥、食品等等內需產業上,次要持股也著重在其他內需產業。

這個策略,對於系統性風險的抗跌性又更高了,重點是…殖利率也還不低呢,維持在近5%的水準。

00742主要持股產業:通信網路業、水泥工業、食品工業

小結

恩…其他船長沒提到的,不是剛成立不久還沒有配息紀錄,就是持股產業跟目前市面主流的ETF差不多,就沒有額外提出來囉。

那,雖然ETF也有國外標的,不過…船長是覺得,對於新手而言,至少國內的經濟環境自己還看得到摸得到。

當我們把ETF當作一個進入市場的敲門磚時,在能更快速了解漲跌背後的產業背景及原因,會更好體悟所謂的「股感」。

如果只是賴著指數ETF長期來說大概率賺錢的角度去選擇國外的磚,少了深刻去理解市場脈動的學習機會,船長會覺得非常可惜啦。

況且,本來台灣市場的殖利率已經就比外國市場高了,我們這時透再透過中間的金融業抽一手選擇持有國外證券的標的,恩…覺得還是離開新手村再考慮唄。


外國的敲門磚沒有比較圓啦。

自組FOF概念

除了透過一定的策略挑選個股,自行組合屬於自己的ETF。

相對我們向上跳一個維度,新手也是可以利用ETF之間自組FOF。

分散風險有什麼好處呢?

其實阿,即便在08年金融海嘯的時刻,台股跌了半年,爬了半年,但在下跌的過程中,仍然還是有產業是天天有漲停板的個股。

有些是本身該產業基期在崩盤前就很低了,跌無可跌,只剩下上漲的機會。

在這樣的市場恐慌下,空頭市場下,本來追技術漲幅的投資人大部分沒畢業的(?)通常都會回歸基本面去投資這些本來就在低基期的產業。

那…對於新手期的各位要挑選敲門磚,在能夠且願意分散產業風險的狀況下,當一個產業或兩個產業進入空頭市場時,還是有機會其中一個產業穩定在一定的水準上。

這樣,帳面損失痛感不會那麼強大,再來是,配息多多少少會受點影響,但那個穩定住的產業,配息會相對穩定很多。

穩定被動化金流做足風險平衡也是船長所研究的方向。

多重配置ETF的三個注意事項

1、費用問題

雖然大部分券商都有定期定額的扣款手續費優惠,但還是要依自己券商所提供的優惠稍微算一下。

船長是覺得手續費(內扣總和也是)成本最好能控制在1%之內。

也就是說,在單次手續費未折扣的低消20元的狀況下,最少定扣個4000也就差不多了。

這僅僅是在券商不願降定扣手續費的狀況下。

那1%雖然看起來比起千分之一點四二五的稅貴上十倍,但我們在做定期定額長期投資,說不定我們買的個股或ETF在我們定扣日的隔天就上漲了那0.5%~1%,麻…誰知道呢,長期買下來比年均價多1%罷了,持續定期買的差異不會真的差太多。

但也是建議找個有優惠的券商做定扣啦,雖然差異不大但是成本能節約就節約。


2、產業不要過度重疊。

沒啥,都已經有了風險意識想要分散產業了,同時買0050又買0052之類,不如定扣一筆台積電+電子業外的ETF,還省了電子類ETF那邊的年保管費、經理費(俗稱內扣)。


3、長期鈍化

所有的定期定額都有這個問題,只要同時鎖在同一個標的上,個股也好,ETF也好,主動型基金也好,債券也好。

第二筆的資金是第一筆的一倍,第二十筆的資金卻是總資金的二十分之一。

長期定扣在一個月一次的狀況下,船長投資主動型基金的經驗是…除非是閒錢,不然差不多2-3年就該停扣換標的或調升單次扣款額了。

注意嘎…是停扣,換另外一隻標的扣款,不用特別贖回(賣掉)嘎

原本扣完的就當作一個小畢業,放著繼續體驗市場的漲跌,然後領息就好。

>>推薦影片:柴鼠兄弟-定期定額BUG

後話

恩…船長沒想過自己有一天會來分想對ETF產業分布的看法。

不過呢…

深究後發現其實ETF對於新手入市而言是在還不會看風向,還沒體驗過股市帳面損失大漲大跌的心態調整前,也還沒有建立屬於自己的策略前的入場券。

至少至少不會賠到脫褲,雖然每年會被抽掉一點點點內扣,但ETF本身組成機制在個人還沒有組件自己的選股邏輯時,預先提供了很多篩選模板給新手選擇。

在沒時間管理資產的狀況下,或許真的懶得看財報懶得看風向,利用ETF,每次單扣一種,扣個兩三年鈍化後換個產業再扣兩三年,一輩子這麼扣下去做基本理財規劃讓金流擴大也不是啥問題。

之後可能還會推出更多更多策略型ETF可以挑選來扣呢。

又或者個人財富能力較佳,剛入股市想一次做好股市部位的風險分散,不妨考慮一次同時扣個幾種起來。

一個月分散各產業類扣個一萬五的定扣,三年投入本金也五十萬有了。

之後不管做什麼長短線策略,至少前面續扣的經驗會讓我們對於逢低入市逆風前行感到麻痺,對於市場起伏感到麻痺,遇上任何股市狀況都可以安安穩穩的照自己的步調、自己的策略,做出對自己來說最佳的判斷。

先這樣,
預祝各位新手投資人股市愉快:P

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最後修改日期: 2020 年 9 月 22 日