今天這篇是來導正觀念的XD。
所提及個股也只是針對零股的概念所做解釋,不是購買的建議喔。

前言

各位應該也知道,這兩三個月來新增開戶數多了近五十萬人。

市場的散戶多了,妖股也多了。

少了的是存股派,畢竟有散戶,有妖股的存在老手們不去摘韭菜實在也說不過去(?)。

恩…船長對於市場投資也有十年的資歷了,心定下來,妖股真的看看就好。

存股沒有牛市就不適合的問題,績優股反而在這牛市下可以持續買很久(市場資金都聚集到股王和妖股身上了)。

股市不應該只是把其他人的錢贏到自己手上的大富翁遊戲。

讓投資回歸到最原始「持有大企業股權,讓大企業幫我們賺錢」的概念,還是可以創造共贏的局面。

這些都是很基本的理論,賺快錢的船長是不反對,只是還是要注意自己的資金分配和風險控管。

還有,市場都是,時間越短的「預期」,技術指標也好,移動均線也好,計算長線會遠比猜短線精準度還高。

所以做短線更不要重押…每個人都覺得自己短線會賺大錢的話,賠錢的是誰呢~?

船長沒打算教短線,沒有要教怎麼看消息面,也不會教怎麼看籌碼等等。

不只是船長沒把握能教各位透過這些方法進入股市賺錢(至少勝率或長期報酬要高於船長的核心存股麻…)。

我認為單靠財報這個大家都當作落後的指標稍微變化一下,就可以做到更超前部屬了,其他過多的資訊只會擾亂自己的投資節奏。

好幾年前新手時期明明讀了很多很多的策略,組合了很多很多的玩法。

但也因為資訊攝取夠多,應該說資訊的方向攝取過多,想要存股混和技術線圖一直在等適合的進場點,結果錯過了一大段漲幅。

或者等KD值,等到他鈍化了,我沒注意到小賠了一點。

又或在等布林(B.Band)他完成機率上的優良入場點,結果等了一個月,新的薪資金又下來了,一檔檔的等待反而忙中出錯。

我是想說,我們大部分的投資人至少都有一份的主要收入,假設每個月都可以撥出一小筆資金來做定期的投資的話。

是有絕對的方法可以避開這些紛紛擾擾,不管是直接定期買ETF,又或者花上一點點時間學會篩股票,每次定期都買最便宜的績優股加大投資效率也好。

這樣的方法不但可以平靜自己的投資心情,修正後的存股方式又可以貼近投資的核心本質。

今天要談的主題是,在資金流還沒有完整建立起來之前,我們要怎麼「買股票」。

會突然想解釋這段,是因為現實認識的人中或許也因為這波散戶潮,開始有了很多新進股市的新人,透過我原本認識在分享財報判讀方式的徒弟們再轉介過來,發現有很多很基礎的東西似乎變成了這些新入投資人的「障礙」,雖然實在太基礎,對我們來說像是1+1等於2那般容易,但…就談談唄。

股票那麼貴,存股最少需要多少資金?

我想這句話應該是各位想帶領身旁朋友進入股市時常聽到的一句-

「買股票需要多少錢?」

恩…

船長我都會呆愣愣地看著這麼發問的朋友…

『Errrr…我昨天買的股票一股大概一個便當的錢…』

恩…可能船長我一開始投資是以基金入手的,所以對「單位」這件事非常敏感,對於一張是一千個單位這回事…在已經沒有實體證券的年代,這個有點令人不解。

怎麼這麼說呢?

以現在存股大宗0050來說好了。

各位慣用的單位「一張」,其實是1000股。

然後看到0050目前價格105.6,個位新手投資人就會很聰明的將價格x1000…

>> google-0050股價

得出一次購買0050需要10萬5千6百元的答案

然後回頭說「好貴」?
要不要改買0056?

>>google-0056


一張才3萬零9百60塊?


恩…先不論股價本身不能當做衡量股票本身貴不貴的標準。

0050 和0056 對船長之前出於好奇,手動算出ETF本益比後發現它們對於船長來說都很貴。

題外話,美股的ETF發行券商都會將自己發行的標的的本益比算出來…台灣是不是該跟進一下啊@”@…

即使0056只要三萬,對於一般月收也兩三萬元的投資人來說。

也一樣買不起阿…下個月再說好了?
還是存兩三個月現金再來買好了?
然後默默的默默的把本來要買股票的資金花掉了

(嘿對,船長就這樣XD)

然後開始出現「要先存本金再進入股市」「我沒錢所以不能買股票」等等言論。

船長是覺得呢,大家被「一張」的陳舊觀念束縛住導致錯失了投資機會,又或者錯失破碎化風險並效率化資金的機會

是非常可惜的阿…

那,請各位放下整張的執念吧。

金管會也發現這件事情了,股票因位陳舊的計算方式,導致入市門檻過高,就開始著手推盤中零股政策。

去年就在規劃今年「初」要開放盤中購買零股拉,後來拖到三月,而後又七月,目前是確定今年(2020)十月會開放。

盤後零股交易我等等在講我都怎麼掛單的XD。

總之,在開放盤中零股交易後,我們小資族就可以跟一般股市交易一樣,在交易日09:00掛交易單到13:30,只差在盤中零股目前規劃是3分鐘搓合一次,整張掛買有人賣同等價格會馬上成交,恩…目前是沒有看到原本13:30-14:30掛單搓合零股交易時間要取消。

所以零股交易的時間反而會從09:00一直到14:30,比一張張買還多了一個小時的掛單交易時間。

我覺得這樣也不錯,讓小資們有更多的時間做交易處置,希望十月時不要又出現什麼問題再拖了拉…

船長自己每個月會買5-10萬的股票,除了整張外多出來的散錢都是靠盤後零股交易買滿,有些一張要四五十萬的個股我也是靠盤後零股一個月200~300股慢慢買,開放零股交易對船長來說也省事很多呢XD。

零股的價格怎麼算?

嗯?不用算,他上面寫多少就多少XD

>>google-0050

以0050來說,不記交易成本,一股只要106塊(券商會無條件進位到整數),沒錯,就大概一個便當加一杯手搖的價格而以。

一般來說不太可能那106塊存不了,一個便當加一杯手搖而以捏…

即便只是打工收入,多買106塊的股票對自己來說應該也不會有任何壓力@w@。

運用零股做投資的好處?

可以徹底運用資金


之前的文章有說,船長是運用定期定「比」的方式將三分之一的資金轉換成資產。

那,由於股價間的差異性取決於市場資金以及公司本身發行股票數量的所控制。

在核心選股策略下,船長不可能每一次那三分之一的現金都可以買到整張的個股。

這種時候要放棄投資嗎?

不,自從確認船長自己確認自己沒有任何控制消費的能力後,我也懶得去學所謂「節流」了,到目前為止都是一直花花花,把買股票買基金,買任何資產部位都當做「花掉」。

所以呢…

船長很明確的知道,假設我在入帳當天(或下個交易日),沒有迅速將資金鎖成資產,戶頭上的無意義數字會被船長直接轉化成有意義的美食,特別是海鮮<3。

離題了…

那,假設船長我這個月可投資金額為五萬。

我又堅持要買到「一張」,股價超過50的船長就不能考慮了?

那在核心存股策略下假設大立光在3000元一股,且近四季本益比竟然是整個投資策略中最低的。


但一張大立光要三百萬欸!


船長是不是就只能含淚跟便宜的大立光說掰掰?


不。

買零股的話它就是一股3000元。

對一般上班族來說即便價值最高的股價也不是說真的買不起了。

不記手續費船長能買15-30股。徹底把這次的股票購買扣打用完。

如果我要存到三百萬才買,最多要等60個月。

60個月後大立光還便宜?

大立光這樣的股王假設因為獲利暴增,本益比被壓到整個篩選模型下最便宜的,我相信隔個禮拜,甚至隔天,這個投資機會就掰掰了。

所以零股在徹底運用完當下投資資金外,還有快速鎖住當下最佳投資機會的效果。

分批分散風險

當鎖定一隻標的後,為了湊齊一張(1000股)股票等待數個月,我們很容易就錯過那支股票的合適買點。

不管那隻股票是菜市場聽到的,鄰居朋友推薦,還是網路看某某大師推薦,又或是幾天幾周幾個月前自己篩選出來的標的,通常到你聽到的或看到的時候,早就已經不是適合的買點了,自己篩選出來的各股也是,隨著時間的過去,或許早就脫離便宜價的範疇。

這種「錯過」,船長自己親身經歷過了好幾十次。

除了錯過之外,或許存到足夠資金的各位或散戶還是會繼續買入持有,這會有一個問題…

不在合理價內購買的股票多少會有相當的風險,即便未來展望再好,之前在談高殖利率下回測時也有提到,成長股的本益比部分錯過最合適的購買時機,長線放十年,最一開始的17%購買成本差異,最終投資報酬率可能相差134倍。

所以呢,與其有等待資金湊齊那個「一張」的觀念,不如當下就利用零股將資金鎖進當下最合適的各股。

那,我們混合著定期(不)定額,或定期定比的策略,在每個月固定時間將資金轉換成持股做為存放標的時,也不用過於擔心挑出來的各股是上百塊的高價股。

這麼做可以減輕兩三個月甚至一年才存到一張的價格,購買時造成的單筆資金重壓風險過大,以及資金風險驅散不足等等問題。

散散的持有大量風險相對較低的各股零股,既有買到股票做投資的安心感,又可以安心的睡覺看他漲跌。

我記得推崇樂活存0050的施昇輝大師說過一句話-


「買股票阿,最重要的是晚上要睡得著。」

雖然存股策略上和船長的核心存股大相逕庭,不過船長還是非常認同他所說的這句話。

除了相信自己的策略恪守自己建立起來的交易SOP外,要做到收市後完全不煩惱自己財產的風險,那就要做足風險驅散。

總結來說,鎖定各股追求那一張的買賣方便性,不如將資金以最高效率減少每次投資間的成本差異,就算是同一隻個股或同一隻ETF好了,我們零股一點一點的買到1000股,在上升趨勢中也是比存到最後一次買還便宜。

零股的缺點

其實老手們,除了年紀太大沒有接觸過電子下單,至今還是習慣在號子買股票或打電話給營業員請他們幫忙掛單的交易者外。

大部分會使用電子下單(透過券商APP或網頁版or電腦軟體),也都知道有零股這麼個東西。

有些可能不太知道零股在配股配息上權利是跟整張的一樣的,差只差在整張是一千股,假設某個股配息2元,買一張是配2000元,買一股就是配2元。

至於參加股東會領紀念品…目前很多公司在阻止故意買一股進去參與的拉…在鑽這種漏洞的還請低調點…不知道是寫的「一股拿股東會贈品攻略」上面的公司都已經在把贈品上限調升到一張了,嘖嘖。

那麼,零股投資有那麼多好處,當然也有缺點囉。

有些明知零股優點的老手,又或者資產已達千萬級別的老手,的確是會有不太在意散錢到底有沒有利用到最透徹的情況。

這很正常,跟船長已經不太會去撿地板上別人掉在地板上的一塊錢一樣的意思。

單就老手的部分,為什麼明知零股的優勢卻不願意下單零股呢?

船長能想到的有幾點啦XD…

成交率問題

現行制度下,零股採用的是盤後14:29分開始搓合,14:30分零股搓合完畢才知道下單有沒有成交,沒成交就要等下一個交易日再掛單一次。

而且零股電子單有限制掛單時間,只能在開盤後才能送出零股委託單,對於早上9:00~14:29分還在上班,真的不方便偷溜去廁所掛單的上班族來說,比起整張購買可以在收盤後先送出委託單掛著,隔天上班時間碰碰運氣看會不會成交,相較下真的不太方便。

再來是,通常零股要提高成交率,船長會選在13:30收盤後,以收盤價為參考做為掛單的參考值送出委託單,恩…即便盤中有辦法偷溜去公司廁所下單,也不是那麼方便每次都能抓準13:30-14:29那段時間。


不過十月之後,這次沒有再拖延的話,零股交易會變成0900-1330這段時間搓合近百次,加盤後還有那一次搓次搓合機會,應該不至於買不到了啦XD。

無法使用槓桿

恩…整張買賣使用技術分析或其他分析方式做短線或中長線操作投機人,通常會開融資槓桿去擴大報酬。

但目前金管會證交所似乎沒有打算開放零股的融資券。

船長在這還是在聲明…

融資是半年一期,最多自動續兩期,雖然大部分船長核心存股策略通常都會在一年半內反應出股票該有的上漲趨勢,而且每次看到各股暴漲後都會小小後悔當時如果用融資買就好了等等。

但是…船長在存股策略這邊還是沒有使用過融資。

融資可以讓帳面獲利以及配息擴大到2.5倍沒錯,但是一年半內來一次系統性風險,強制斷頭後的傷害可能會完全把這倍數的獲利全吐出去了…母湯。

做了大量風險驅散後,最終目標是讓自己的資金永存在股市慢慢擴大配息效果以及帳面獲利,這應該是存股以及投資的本意。

或許是船長的核心存股策略上的BUG,因為將風險驅散程度壓至近乎零風險的狀況下,長期下來買買買買,導致手上持股過多,那融資這一年半的限制會一年到頭一直接到營業員的電話詢問要不要補成現股,又或者自行融資賣再融資買一次,資金流會變得很混亂,會變很忙= =”。

融資槓桿麻…要不要使用看個人啦,船長是想再安穩愜意點。

無法使用融資券的延伸問題-沒有雙向借券功能

雙向借券是存股老手們都會去券商簽的一個合約。

恩…讓船長想想要怎麼解釋齁…

我們一般「融券」賣出,是指在手上沒有該個股的狀態下,跟券商「借」一張股票來先賣掉,等該個股下跌後,再買進一張比當時賣價便宜的股票「還」給券商。

這一借一還中券商會跟投機人收利息。

我們如果簽雙向借券的話,就是借出持股給券商,讓券商可以借出給短線投機人做空。

這個合約下我們會跟券商一起分享那個多出來的利息的部份,通常會分到年利1-2%啦。

那,以目前的制度下不會有零股融資券狀況,想當然耳,零股不會有雙向借券功能…

是有點點點可惜。

盤後零股掛單小訣竅


在這先說明,目前規劃2020/10月開始的零股交易政策,會將零股交易區別為「盤中」以及「盤後」兩個階段。

意思是說,我們的零股交易在開盤時掛的單會在收盤時就結束,近百次搓合內沒有成交成功的會在收盤時取消委託,如果要參加最後一次搓合,就得在1330-1429間重掛一次單。

那,因為目前還只能掛盤後,船長也在此分享個船長掛了單很少買不到的小訣竅唄~

我們在收盤後掛委託單時,可以考慮將購買價定在賣方高五檔的位置。

那個價格會是我們搓合中的「最高上限」,通常掛高五檔收也不會全數都是那個價,掛買價的意思是「這個價以下的我都收」。

也是有次超幸運的明明掛得比收盤價高,但收進來的零股全部都低於收盤價,那次是某隻各股有配股…有些投資人很不喜歡持股有零頭,大量拋售零股的關係吧XD。

後話

關於存股信用交易到底要不要開,船長是覺得開戶後有交易十次以上(買+賣)又超過半年了,能開就開。

為什麼?

信用交易功能中有個叫做「現股當沖」的功能,很多人拿那個來賺零頭。

但那個功能還有一個很大的作用是…在我們胖手指後當天股票還沒入帳的狀況下,已經有成交了,我們可以當天把它賣掉。

因為最一開始船長的戶頭本來打死都不開信用交易,結果呢…

有次要掛單,3X元的各股本來要掛1張買單,那天不曉得是起床的姿勢不對,還是帕金森提早幾十年發作,手抖又按成11張沒注意到就送出了…

瞬間成交= =++

應收付帳款-35萬。

幹。

緊急賣掉部分還沒漲起來的部位讓後天正負沖銷…

恩…假設我當時已經簽好了信用交易。

就也不用那麼麻煩,當天再以同樣的價格或略低略高都好,再把他以現股賣回市場就好。

零股的部分盤中交易之後也會開啟當日沖銷功能,這部分仍然需要跟券商簽署信用交易才會開啟。

就…即使不建議各位玩短線當沖,還是要將信用交易功能開啟以防萬一喔~

好,
船長在這祝各位股市新人發大柴,
不管怎樣市場有新人加入都是好事,
但任何策略都要注意安全喔。

>>進階閱讀:核心存股(目錄頁)
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最後修改日期: 2020 年 8 月 27 日