前言

首先呢,感謝大家在斷更這幾天以來的持續支持XD。

目前伺服器穩定及安全度又上升一級啦,其實有很多架設網站的外掛可以阻擋惡意攻擊啦,只是看到很阿砸…就請位朋友幫忙修正船長沒看到的漏洞以防萬一這樣。

後台IP一看大多都是來自中國,少部分ip在歐美…不知道破解一個分享知識的網站是要衝蝦餃。

不過目前都算是解決啦~~

接續臉書的黃金該不該買問題,恩…這篇可能會偏向閒聊?

黃金到底可不可以投資?

船長上個月在講透過基金分散風險的時候有提到,我自己曾經也投資過黃金。

說是「投資」,是因為我不是直接買黃金本身,不是開黃金存摺,而是買了黃金相關的基金標的。

該基金標的不只是黃金價格本身會影響他的漲跌,也是有包含黃金礦業、冶金工業、以及黃金商業的產業鏈公司的股票。
(題外話,在透過基金同時投資黃金和礦產時要稍微挑一下礦產類基金標的有把黃金排除,或比例較低的,不然重疊量過大就沒有分散的意義囉。)

一般來說,在這樣的狀況下黃金價格得漲跌會加大基金本身的漲幅,畢竟除了黃金本身不會生小黃金,其他都會生小鈔票。

由此可知黃金是公的。

在當時多標的做產業觀察時,黃金讓我的體悟頗深的,假設我沒有特別透過基金解決黃金本身沒有生產力的問題,他本身的漲跌長期下來其實還是頗貼近「通貨膨脹率」,投資的意義不大,保質可能是絕對的,但也該直接買金塊而不是數據市場間的買賣。


資本世界

有學過基本貨幣學的各位應該都有聽過「黃金」與美元的愛恨情仇史,在古早古早之前,美元還沒有脫鉤「金本位制」時,美國是有制訂美金本身與黃金的直接掛勾關係。

也就是說,美國央行(美聯儲)向各位保證持有多少的美金,可以在銀行換取固定的黃金。

為什麼要這麼做?

講白點這是個讓持有美金的人民相信那法定的廢紙是足有換取貴金屬的價值。

但是經過幾年甚至幾十年的操作後,美元早已脫離的金本位制,已經變成美聯儲控制鈔票該有多少價值,能換取多少物品。

那…會有人說這樣不是很危險?

鈔票的價值僅僅讓各國央行印多少或收回多少來衡定法定價值,央行不就可以球員兼裁判自己缺多少就印多少?

是的,是這樣沒錯XD。

但是呢,正常的狀況下,國家要保持社會足夠的穩定,以及人民在數值化自己的勞動成果後,還有足夠的動力去創造或付出更多勞力使國家整體產生更多的「產值」。

一般狀況下不會濫印或惡搞自己的金融體系,美國即使QE狂印鈔也有做相對應的金融措施反制後果。

如果不計後果的狂印鈔,恩…貨幣失控導致整體國家破產的案例很多,熟稔國共史的也可以挖一下共產黨「幫忙」印鈔的金融破壞戰略。

講白點,我們在追求財富,實際上是國家或整個資本體系給予我們的一個巨大老鼠滾輪。我們只是在滾輪中奔跑罷了。

船長才說,錢沒花掉之前都只是張張法定的廢紙,買資產也好買物品享受自己的勞動成果也好,不要死存就是了。

資本主義是人類的必然?

船長對於所謂「資本主義」一直以來都有另外一個觀點。

我認為阿,人類在群體生活開始,就無法完全擺脫所謂資本的存在。

遠到所有貨幣都還沒開始存在前的農村狩獵生活。

種植糧食以或得生存所需物資,利用糧食去兌換肉品。

糧食反映了我們的勞動成果,變成「交換」的媒介,那麼糧食就是「貨幣」。

在純狩獵的遊牧民族中,因為自己狩獵技巧的能耐,讓自己透過狩獵而獲取更多的獵物,獵物養活了家人,游牧團體,甚或整個村的村民。

自己從狩獵中或得「聲望」,個人乃至整個狩獵團,那個聲望讓自己聚集了更多的狩獵者,養活了更多人,在一人狩獵多人共享的烏多邦中,那「聲望」也屬於貨幣。

即使所謂共產國家,頒發的「糧票」大部分都不是記名的,也無法記名,你有辦法搞到更多糧票就可以養活更多人,糧票交易回生活必須糧食,那個糧票即是貨幣。

人類只要團體生活,勢必會計量化勞動成果,實體的計量也好,虛的計量也好,都是團體生活中互助最基本最基本的存在。

從以物易物發展唾手可得的貝殼,演化到貴金屬,白銀黃金,發展成紙張,數據,一直以來的計量媒介從虛轉為實,在由實體金屬轉回虛數。

嗯?實轉為虛?

是的,沒錯,我想應該不少朋友跟船長我一樣,皮包裡可能月初領個三五千放著,到月底還有三五千躺在那。

船長的日常交易已經不是卡,就是街口支付等等第三方平台。

唯一用到現金的時候剩下與朋友逛夜市的花銷。

這個狀況已經持續好幾年了,船長的消費習慣讓自己非常深刻的體悟到什麼叫做貨幣早已虛擬化。

虛擬化的貨幣使船長稍有不安,畢竟這串數字是可以透過任何方法竄改,即便再困難。

這時就可以回到我們的正題了。

黃金在漲什麼?

>>資料來源:macrotrends- Gold Price- 100 years history

自從1970年代末,美元與黃金價格逐漸完成脫勾後,黃金本身不是就此完全脫離一個衡量貨幣的標準,它反而因此身價暴漲(?)。

其實阿,自從超導體的出現,黃金本身在工業價值上開始默默地被各種材料取待了。

當然還是會用到,畢竟黃金本身惰性超高,耐腐耐蝕,但在科技逐漸進步的現況下,黃金的「用途」已經不如以往了。

那,為什麼會有人願意持有黃金?

1. 比起比特幣相對難懂,且虛擬貨幣這東西本身可以無限複製,黃金本身稀少性市確定的。
(船長是指直接建立新幣種,乙太阿什麼的,現存虛擬貨幣已達上萬種…)

黃金的稀少性來自於它的形成過於麻煩,麻,這部分屬於地球科學的範疇,有興趣的可以搜尋一下超新星爆炸中子星碰撞

在鍊金術(等價交換?)或地外行星挖掘等等技術成熟之前,地球上能發現的黃金大部分僅是岩層中的金沙,以及目前挖掘不了的熔岩圈內。

與虛擬貨幣不同的事是,它暫且是絕對限量的。

2. 即便工業需求上逐漸減少,但它還是非常有用的耐腐蝕工業原料。

一件物品它要有價值,主要一定要建立在它「用得上」。比起鑽石等的無理商業價值遠大於工業價值,黃金目前來說相對還是有用處的。

3. 貨幣使用習慣,在法幣成型前,黃金白銀等等是我們人類長期拿來計量勞動力的最基本介質。

第三點,也就是我們要觀察的點。

我們可以觀察黃金每一次的階段漲幅,背後都會有個「金融市場」波動。

為什麼呢?

當我們發現手上貨幣失去購買能力的時候,比起以物易物的麻煩,常理來說會轉換成另外一種相對穩定的貨幣進行交易。

比如某些國家破產後,會改以美金作為交易媒介,又或者政府發行新貨幣作為新勞動力計量方式。當然,後者失敗的案例很多。

那,人們會很理所當然的將大量原本屬於自己累積起來的勞動成果,退而求其次的拿來轉換成相對保值的貴金屬,以免自己的積蓄被政府也好或國際市場系統風險也好的就這麼吞沒了。

觀察最近的中美衝突,以及兩國間的印鈔大賽,黃金此次的漲幅也是「保值」的需求導致的,並不是科技研發中發現黃金除了吃掉以外我們還能多拿來做什麼。

黃金該投資嗎?

不,前面說了那麼多,船長想說的是,黃金不應該以投資的角度去切入。

前幾天黃金漲到19xx/oz,船長一個禮拜內大概接獲了數十個詢問的訊息…

恩…
先不說其實1980年代,黃金計價通膨回測曾經飆破2000,當時買會套牢四十年至今。


我們僅僅找2008年至2011年間,歐債風暴以及美國QE印鈔救市,導致黃金最高曾經漲到2087.8/oz。

是沒錯,時至今日是漲回來了,但是也套牢了九年,九年期間投資一家正常的績優股,單配息早會拿回近一半的本金。

然而當時的黃金投資氣氛其實跟現在一樣,跟各股開始漲幅時一樣,市場上總會有人喊著目標價多少多少,然後散戶跳進去,然後標的開始盤整,最後套牢的居多。

時間有限,黃金不是這樣玩的。

還是很想投資黃金?

比起巴爺佔在投資的立場,把黃金的漲勢與比特幣視為同一種無理漲幅,其實船長倒沒有那麼反對將資產撥動一部分拿來換成黃金或黃金相關資產。

畢竟黃金本身是因為「需求」而成長的,並不是真像虛擬貨幣單純是鈔票及市場炒作起來的無理數據。

那…投資過黃金的船長是怎麼想的呢?

這裡僅是船長的個人意見,僅供參考啦。

有兩個方向可以作為黃金這項商品的思考點。


1.作為保值理財

當我們將黃金視為一個保值需求,特別是像我們台灣這樣,七十年來一直受著隔壁鄰居無理的戰爭威脅。

這時黃金的保值性就有作用了,無論我們金融體系在如何完整,只要戰爭發動的那一刻起,咱幾十年下來累計的勞動成果多少會有大幅的劇烈震盪。

比起投資黃金指數、黃金ETF,那當下銀行可能都暫時停止營業了,網路銀行上的數據對我們來說一點意義都沒有,沒營業就沒得買賣變現,如果要將黃金視為保值保本的需求,戰爭開打了至少要是能帶著走的東西啊。

以這角度我們是應該定期購入「實體黃金」。

實體黃金在市場上又有區分,要保值純金以外的先不考慮,接下來是飾金與原金塊。

原金塊的部分我們常看到的有一般方形金塊、金元寶以及金幣(紀念金幣要注意一下含金量)。

金塊會比拿來製成飾品的黃金還有更高的保值性,畢竟少了工藝的成本,工藝在保值上一點意義都沒有。就好看。

當然,我們也不可能隨身就帶著金塊金條,在保值的角度上,身上帶點金飾隨身帶著也不是壞事,但不建議買工藝太over的啦,純金的話質地很軟,稍微大力一點擠壓就可以讓金雕玫瑰花變成一坨不明物。

這邊不是要打廣告…

咱們逛的COSTCO其實有在賣黃金,金塊金條金元寶金幣金飾都有,跟外面銀樓比有便宜一點點,還附有保證書,船長也是幾年前跟男友逛COSTCO發現的…有心動。

那,站在保值的角度也要稍作心態調整,船長是覺得既然我們已經將資金撥到這比以保值為目的的標的,放棄了更高獲利報酬的可能。

那這筆保值就要有保值的意義。

看到金價在漲,也別心動去賣掉它啦。

如果要賺資本利得還有很多很多可以選擇的標的,以各大商品市場來說,黃金作為賺錢的標的是不好的選擇中算最差的那一個。

所以,實體黃金的部分會建議除非保命需求,其他時間看金價爆漲心裡爽就好,沒事就別賣了。

可行的話就偶爾想到買點買點,分散儲備保命資金的價格風險。

2.透過黃金基金享受黃金漲幅「順便」創造現金流

配息能解決大部分風險,這在我們核心存股各種數據計算中最終得到的結論是如此。

那,真有這樣的標的嗎?

船長不是買黃金ETF,那個幾乎沒配息。

而是早在好幾年前就買進的富蘭克林黃金基金

>>富蘭克林黃金基金歷史走勢(五年)

由於會配息的關係,我們看到的價個區間「看起來」比起黃金本身可怕很多。

但是我們抓出年配息表的話可以發現,其實這樣的現金流,即便我們買在2011年最貴的那一刻,十年來創造出來的現金流早就彌平了價格本身過高時的成本。

>>富蘭克林黃金基金歷史配息資料

透過基金買黃金相關產業,要另外估計下基金本身的管理費問題,這邊船長是建議要建立一個黃金保本資產的各位可以直接跟富蘭克林申請個帳戶。

>>富蘭克林E帳戶線上開戶官網

直接跟基金公司買,折扣後不管怎麼比,都會比跟銀行或基金平台買還便宜很多很多。船長沒收錢打廣告,這邊就不贅述了。

投過基金的定期(不)定額機制,分散風險順便創造現金流,投資黃金也是個不錯的保底機制。

長期定額扣一點點把它當作是另外一種外匯資產,會遠比遇上全世界規模的系統性風險還要穩。

將黃金作為理財選項要注意的事?

如同前面所說,黃金在到最急難關頭時或許可以救各位一命,又或許是在世界金融崩潰時,我們可以從黃金資產中轉換出更多的現金來作為東山再起的資本。

但也因為這樣的特性,我們不應該太專注於黃金價格漲跌本身所帶給我們的意義。

黃金最大的好處是本身的保值性帶給我們的安穩絕對更勝於短線投機vix、台灣50反1,等等期貨自動扣血標的,相對於金融市場崩潰它反而會飆升相對價格。

那,我們唯二要注意的事是,「不要真的把黃金視為投資」,也「不要讓黃金資產佔據我們太多資產部位」。


除非投資黃金基金,不然黃金本身不會生小黃金,我們買越多黃金,會少越多可以靈活運用的部位(想想2011年all in 黃金會被套牢9年…)。

將黃金當作平衡整筆資產的風險控制部位即可,不要重壓

後話

今天先這樣~
休更這段時間船長每天都在吸收相關聯盟行銷的資訊啦XD。
我發現比起理財,
各位好像更需要船長提供的賺錢資訊?
點閱量和分享量遠超投資理財十倍有…

不管,船長還是會以投資理財為主,
等吸收足夠的英日文原文書,
有更系統性的聯盟行銷教學,
船長再整理成文章分享給各位唄。

祝各位發大柴。
共勉之。

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最後修改日期: 2020 年 9 月 22 日