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 船長我在此預先感謝各位的支持

>>前一篇提到在股市領域該拿霰彈槍還是狙擊槍

前言

這兩三天,
追高生技類股的投資人哀號遍野…
老實說看得很心疼,
船長不是心疼投機的散戶們,
我心疼的是那些錢啊,
捐給船長不是更好嗎。
不知何時才開跌停板,
由於是生技股營收不穩定也無從觀察合X的合理價位多少…
只能祈禱了。

船長最忌諱的投資不過就重壓單檔,
討論群一些損失慘重誓言要第八百次退出市場的…

投機股就像在玩大風吹一樣,
每個人都在賭自己不是最後那個沒坐到椅子的。
還記得18年國巨的慘劇嗎?

>>資料來源:goodinfo 國巨-本益比合流圖

在崩跌前的國巨,
起碼還有營收作為後盾,
畫得出本益比合流圖,
當時也是因為大家都認為「量先價行」、
「價格會比基本面還快反應」,
快是快,股價像是失速列車一般,
早早衝過公司合理股價,
最後不明就理的投資人套在山頂山腰的一堆。

事後跌到八百、六百、四百、兩百,
還是有人瘋狂推薦加碼,
鼓吹逢低買入,趁跌快買,
價投圈看到真的無言以對,
要不是國巨本身還真有獲利能力,
經營財報尚可,
這跌回起漲價都有可能,
懷疑那些人持有過多自己來不及跑要拉散戶來墊背

不過也好在國巨還有世界第三大MLCC供應商的頭銜,
還有算平穩的獲利能力,
沒有真的落回起漲價。

然而現今google 合X要關心一下討論區朋友們的狀況,
依然跳出鼓吹文,
這似曾相似的既視感…

追高的的確可以爆賺,
比起研讀財報理論快,
更比ETF還快。

無法一夜致富但連漲停的狀況下一周左右就財富翻倍了。
爆漲的風險就是散戶追高,
最後股價超過該有的估值。

只要一次無量下跌跑不掉,
前面帳面獲利就只是紙上富貴了嘎…
更遑論卡在山腰上又沒有基本面支撐的各股,
連配息的機會都渺茫,
砍會痛,
不砍無視他又不知道哪天被炒熱才有機會無痛脫手。

船長老爸在家裡某個上鎖的抽屜內還有各色花花綠綠紙張版的股票,
微微泛黃,上面的公司名稱餵google都可以看到猝於幾年。

當然投資經驗豐富的老爸在船長的存股道路上提供了不少建議,
替船長提供了足夠豐富的反指標

由於賠掉好幾棟房,
老爸在我們孩子出生後就沒有再碰股票了,
事過境遷餘三十年,
打開後幾台財經節目,
一樣的購買建議,
一樣的技術分析,
一樣的鼓吹上車,
只差了以前的年代似乎放空不是那麼多人推崇。

很有趣。

也是有幾個老師在講基本面,
真的不多,
畢竟基本面一直被認為落後指標??
用線型賺飆股一回可能可以屌打基本面好幾年。
當然崩一次也是,可能一夕回到解放前。

研究基本面的船長卻因為公司長期成長,
隨著成長得配息逐漸cover掉日常開銷,
帳面獲利也跟著水漲船高。

可船長好多事情想做,
基本面存股被埋沒太久了,
近幾年陸續有一些散戶名人因為十幾年幾十年前買了什麼各股,
不小心忘了自己買過這張,
(以前沒有啥集保e存摺,也沒網銀、券商APP那麼方便)
事後卻發現自己原來有這部分資產還翻漲了好幾倍。

這讓船長好嚮往阿,
回頭看那些遺忘大師們持有各股的財報,
原來當時該公司獲利就一直保持得不錯,
原來股票可以不用天天看,
原來股票沒有想像中的可怕。

2018年十月,
股票討論區的朋友哀鴻遍野,
我找了好久找不到我當時正報酬的截圖…
一些朋友問我怎麼做空的,
我很驕傲的說…
沒阿,這都現股。

不過我沒說的事是,
當時是帳面獲利50~60%跌到剩35%,
但比起一整年白忙到年底還停損的,
船長分批買,隨時買,每發銀彈都打在最便宜的標的,
事後遇上這樣的波動,
看到帳面獲利少了20-30%有點點心疼,
再看討論區反而…慶幸自己選股方式與眾不同

看明白了原來…
績優股的篩選對了,搭配本益比撿便宜,
以保底撿配息為目的,
等待他有機會被市場發現的漲幅,
或耐心等待他們陸續配息,
忘了他而翻好多倍的存股策略…
現在也可以做得到。

定期買

我們先談定期定額概念中的「定期」概念,
「定額」待會會有變形版。
不是原意上的不定額就是。

定期定額,
原先是基金購買時銀行端所推出的一項破解波動風險的概念,
在存股熱潮的現在,
開始有人拿來作為投資股票的一項紀律。

>>圖片來源:船長的中國信託基金頁-定期定額部位


透過定期買,
不管是發薪後,還是月底把剩下的現金買完。
在同一個時間點內不管風吹雨打日曬雨淋都把現金轉換成資產。

由銀行端設定交易日期及金額,
然後在指定日期時不知不覺的(?)強迫儲蓄的概念。

在適度分散產業,
或以地區做區隔。
(船長定期定額的部分是以亞洲、歐洲、美洲、澳洲、新興國家做平均續扣,屬於股票投資外的資產保底配置)

由於世界金融總會有個地方突然強了,
一個地方弱了,
除了美國…強盛的時期遠比衰弱時多,
不然財富流動據船長長期以來的觀察,
總額是緩步增加的,
哪邊強了就會有哪邊弱持續輪動著,
資金如流水,水往低處流的道理與資金雷同。

當然直接買全球股票型基金也行,
那時想著區域化後打算在幣值上也做個匯率的風險加重
一個地區的強盛或衰弱會引入或流出資金,
相對應或幣會貶值或升值,
然後船長投過基金長期轉換貨幣一來平衡掉風險,
二來讓在完成微笑曲線的正報酬反應更為優異。
該區域基金除了亞洲使用台幣,其它都是當地最大貨幣。
十年前船長是這麼想的。

為什麼要特別拆散的主要原因也是因為這筆資金船長把他當作急難救助用,
這部分的整筆資金合併年化報酬率大約10%上下而以,
(大概,畢竟還在續扣,資金分母雖鈍化但還是持續一點點影響中。)
假設哪天需要用到一筆單個區域內的資金就可以處理的金錢上的問題,
就可以先從完成微笑曲線的區域將資產轉換成現金,
不用整筆砍,其它還沒有完成微笑曲線的還是可以繼續讓他扣著,
直到曲線完成那些沒動到的又是一筆完美的正報酬資金。

這僅僅是當時剛開戶時可能還稍嫌幼稚的考慮,
還是有遇到全部一起下跌的時候,比如前幾個月疫情的系統性空頭。
後來完成了好幾次曲線船長定期定額的部位也沒停扣沒領出來過…
就放著一直扣了。


就這麼扣了十年阿…
突然覺得時間過好快。

也由於船長投資路是由推投資型保單的業務員開始,
到接觸基金教母-蕭碧燕老師的著作了解下跌續扣等漲回其實會有不錯的正報酬,
再從綠角的著作中另一個方向更深刻了解基金的操作。

透過定期定額,在基金價格下跌時能買更多單位,
基金價格上漲時買到少點單位,
完成了基礎的加減碼被動調控。


當時沉迷於透過各種管道賺錢的樂趣中,
徹底的迷上金錢遊戲後更養成了學會定期扣款買資產的習慣。

直到開始接觸股票,
也開始嘗試著把這個習慣轉移到股票上,
那時還沒有券商版本的定期定額,
船長我也是手動的每個月撥一筆資金去做購買,
基金是買單位,
股票當時錢還沒多道能買那樣風險分散後還夠錢整張整張買,
零股慢慢一個月一個月自己掛盤後的單,天天等搓合看有沒有搓到。
(今年之後盤中可以交易零股了,覺得這方便了很多投資新人初期資金不足的問題,股市應該也會慢慢走向美股的模式,一個單位是一股而不是一張。)

題外話,假設大家有想要投資基金或透過基金買債券什麼的,畢竟是讓自己有個保底的資產配置,就不用特別要求他配息了,省得稅務上麻煩,找累計型的會幫你把配出來的息買回相當單位的基金,長久下來也算是個不錯的複利效果。

不定額買

我忘記是哪一年中國信託推出了所謂定期「不定額」,
身為愛嘗試新鮮事物的船長我,
過一陣子又双叒叕找到了個收入來源,
當時做業務員雖然只是兼著做,
業績也有成長,
就把新流入的資金拿來做基金所謂的衛星配置了,
透過「不定額」擴大價跌時加碼,價升時減碼,
加重風險以致完成微笑曲線後二度增加報酬率。

>>圖片來源: 船長的中信基金定期不定額頁

這是船長所認知的「不定額」,
由銀行端自行設定上漲幾%要減碼幾%,
又或者下跌幾%要加碼幾%。
善盡微笑曲線最大效果。

再加上這是所謂的衛星配置,在有保底的主要資產後,
船長放寬心把不定額的新鮮嘗試放在了黃金、生技、科技、礦產、高收債等等波動較劇烈的產業。


不過就像我們前面討論投資效率那篇說的,
船長我在開始研究股票後就把這個本來拿來完風險投資的資金轉移到股票身上了。

定期不定額大概只玩了三年半。
後來發現黃金、科技、生技竟然都陸續完成了不錯的微笑曲線,
從現在看礦產還在曲線下緣,
如果有續扣綜觀來看整筆訂期不定額應該有兩三倍報酬。
小小後悔竟然自己停扣後贖回去買股票了,
科技類基金這幾年可是好幾倍的漲幅…
可惜投資沒有如果當初,不然每個人都是投資大師了XD。

這方法船長我很想要照舊搬至股市上使用,
券商開通的定期定額買的是台灣大型股票,
要不就是0050、0051或0056等等的ETF,
那個漲幅那個波動,是還可以接受,
不過也沒有定期不定額的選項供我參考,
標的本身也不太吸引船長我。

經過幾番思量修正,
認為定期定額比較適合拿來做波段雖會變動但中間值相較穩定的部位,
傳統的定期不定額到第二三年還是有鈍化的態勢(銀行給的模式)。

所以將風險部部位轉移到股市時,
自身業內收入(船長的正職工作)
以及業外收入(船長的斜槓xN)
每個月的收入浮動滿大的,
銀行給的模式已經無法滿足船長的需求。

隨著船長自身的投資配息,
還有其他投資或賺錢的機會,
部分被動化的現金流讓船長活水慢慢的成長起來,
部分主動收入也會隨著當越船長發懶或案子不夠導致據減或據增。

傳統的定期定額或不定額,
即便一直扣著也漸漸滿足不了我當個月光族的快樂
船長又好喜歡修湯修乓去挖賺錢的機會,
怎辦呢…總不能這個月扣一萬,下個月剩一千能扣。
這樣在同一個標的上真沒有做到太大的風險分散。
扣個幾年突然有辦法一次扣幾百萬後,
前面分散風險的不定額幅度太大就白料工了。

為了打破活水不穩定問題,
導致一開始設定的扣款金額不足以做到高效投資,
超討厭記賬的船長是不可能為了下個月要買資產而預留資金的,
那麼…
船長我轉換了另外一種方式拆分成兩招解決問題-

定比購買資產

活錢每天流動,
在建造多種資產配置的狀況下,
去細算我這個月要花多少去買資產實在太難
(是我太懶?)

所以船長我從「儲蓄率」上下手,
除了偶爾會因為遠期剛需,
船長會設定到幾個月的定存把錢鎖起來,
其他的時間只要船長每次有一筆超過生存資金的錢,
劃撥1/3下去購買股票。
(國人平均「儲蓄」率約在30-33%上下)


我不喜歡「存」錢,
對於資本世界來說,
甚至在我們這一代,
我想買房給辛苦一輩子的爸媽住一個更好的房子,
也想讓自己未來的生活過得更舒適愜意些,
我買資產可能可以讓我過上億萬人生,

若我僅僅是用存的,
人的一生收入大概在退伍或畢業踏入職場就可以算出來了
船長的本業收入並不是太高,
這輩子24歲退伍到目前法定退休65歲,
40年的時間,
一個月存下一萬塊,四十年後480萬,

呃…

好,我存兩萬,四十年後960萬,
要買房?
No…
自己住選遠點郊區還行,
隨著父母年紀大了,
會希望讓他們在什麼都方便的地方住得舒服些。

況且,
醫療科技讓爸媽等得到我65歲,
那…
都市一年成長5-7%的房價,
抓少點5%複利,
40年後1000萬的房子要七千萬。

恩…40年後存款連貸款都付不起頭期。

我們這代處於不靠父母,
不靠業外收入,
單靠存,
這輩子連房屋頭期款都付不起的悲劇環境,
連自己退休都會非常有問題

所以存錢這件事對船長我來說,
根本是阻止我盡孝道的死路,
當然船長還想建立一個到處發獎助學金的教育基金會這又是另一個目標了。

對我來說,
如果投資失敗是死路,
不投資就是必死無疑。

所以才說,
不存錢,做死都要花光他。

至於要怎麼花,
當然要透過更聰明的方法花掉。

就讓船長把「儲蓄率」轉換成「資產購買率」吧!

延伸出的「定比(例)投資」
正是將儲蓄率的33%轉換成資產。

船長是這麼做的-
首先,
之前所說的,
先抓個生存基本資金,大約兩萬,
那麼每當我超過兩萬的現金流流入時,
船長我就會做一次「定比購買資產」

假設
這個月10號領新3萬元,
抓足三分之一的儲蓄率,一萬,
船長會拿一萬元去買零股,
15號公司獎金發了兩萬下來,
把帳戶中獎金+原存款再抓1/3買零股,
25號某隻各股配息可能領個四五萬,
現金加總後再買一次零股。

聽起來很麻煩?
不,
照比例而不照固定金額購買資產有幾個優點。

1.不用再擔心銀彈過多後起初設定的「定額」太少,

2.現金部位和投資部位會連帶成長

3.由於沒事不會把資產轉回現金,現金一開始會好像剩很多,但每次有收入都被轉化1/3到資產部位,在沒有增加收入的狀況下到一定的比例現金轉換的資產價值就會固定住了。
利用比例完全鎖死那些煩人的挑選新標的又或者調整投資金額要調高多少或降低多少的想法。

4.真的要花光他會有份反正我已經有投資的安心感(這是重點)

假設像船長這樣每個月有三四份收入,
其中只有一份是固定的死薪水,
那麼船長就有辦法避免掉其他紅利(業外收入)太少而扣完定額部分無法維持生計的問題。

當然在這麼做了好幾年下,
船長目前的月開銷近四萬,
已經因為投資的各股分散到好幾十檔績優股上,
配息雖然都偏向集中在夏季,
也有一點越花越有錢的餘裕了,
我每個月還可以多花一兩萬買自己「想要」的東西,
餘裕慢慢在隨著購買的資產增加而增加。

這麼做,
我們就可以更專心在「開源」身上,
讓生活也隨著自己的收益而有感。

船長的強項其實不是股票,
股票只是一個放大船長收益的工具,
不小心鑽研財報了近六年。
船長還有好多可以賺錢的故事可以講,
希望之後能拋磚引玉,幫助到各位觸類旁通而創造收益。

下一篇我們再來完善核心存股最後一個環節-
定期定比不定股中的最後一招,
「不定股」
會解釋為什麼要分比例搞得小小複雜,
完善大家看完這篇的疑惑。

讓我在這賣個關子吧,
我怕最後一招讓船長的廢話功把這篇變成萬字長文…
先醬。

祝各位股市遊戲愉快-
共勉之~


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最後修改日期: 2020 年 9 月 22 日