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 船長我在此預先感謝各位的支持

>>前一篇提到EPS與EPS成長率

今天我們會提到怎麼用更簡單的方法同時參考EPS成長率以及歷史ROE間去從茫茫股海中篩選出往年績效不錯的績優股,這也都僅只是將股海中的績優股篩選出來而已,如果要買得便宜或更有效率的投資,還得再更進一步的加入更多參數篩選,若各位篩選出的名單內有心儀的公司,還是要謹慎購買喔^^。

前言

其實坊間有許多篩選績優股的辦法,
船長自從入市以來買的各方高手的書不下百本,
當然也有海內外各名家的著作。

從技術分系、籌碼分析,
一直到基本面分析都有,
可是在衡量與自己用自己上百的資金分流同時實驗後,
發現假設要讓投資市場更為健康,
也不是一定說全部投資人都使用基本面財叫做「健康」。
是至少至少,
投資的公司我們未必知道他的產業或他的產品在做什麼,
而是我們至少明確的知道這間公司在創造價值。

當我在利用線型或KD、MACD指標、或布林通道等等
去預判股市短線內的漲跌時,
我並不用去多瞭解這間公司賺錢了沒,
我只能從先賢們統整出來的技術指標去判斷-
之後各投資人大概會做什麼反應,
或突破了哪個壓力線,
這隻股票股價高機率會往下繼續突破或上漲。

不過我想夠聰明的各位也知道這些技術指標僅僅是統計數據,
你知道,
我知道,
大戶知道,
自營商也知道,

投信當然知道,
外資不知道嗎?


麻…
這就是我前幾回說技術指標會鈍化的最主要原因,
假設我是大戶我都知道突破這點股價會往上漲了,
我會知道該在哪欄截散戶的你。

如果我知道這個點MACD指標不好看了,
可我知道某個消息線,
我可以先空掉或先大量出脫持股讓指標「更不好看」。
然後在跌到自己開心的數值後在偷偷買回來。
當然線在要做到大量出脫需要很多投信一起聯合起來出脫,
不太可能做得完全,也不太合法,
但能稍微影響技術分析的勝率就是。

又或者假設某隻各股都在看季線,
跌破季線各位都停損or停利賣出了,
我看看財報明明知道這還值得買,
我可以看著大家一路賣下去,
然後能在底部偷偷撿,
因為知道這公司會成長,
配息還很肥美。

還有很多方法可以搞散戶拉…
船長我也不是大戶,
還沒學到那。

有個很可愛的段子-
「呵呵,我早有預判。」
『我早預判了你的預判。』
「又如何,我也預判了你的預判的預判。」
『哼,自以為,我早就也預判了你預判了我的預判的預判。』
我想這可以代表技術分析鈍化的精華段子。


船長在研究各個市場時發現,
自己曾經在期貨市場透過技術分析單個月賺到三十多萬,
也同樣在一個月內賠掉二十多萬過,
賺錢的時候總會讓自己覺得自己好像駕馭市場了,
會開始認為市場上的其他失敗者都是白癡
然後輕易地進入賭徒心態。

但整整一兩年下來,
我發現我拿來超進度自以為可以賺得更多的小路,
或許是我自己技藝不精,
又或許每天賺賠賺賠的心理壓力或麻痺讓船長累了。
似乎似乎,
這樣的日子已經遠遠脫離船長最初研究的方向,

「投資公司,公司賺錢我跟著賺。」
這個行為變成被動收入之一的理念
變成日復一日的坐在電腦前等待線圖的成型敲單的主動收入。

好鬱悶的生活啊,
船長不喜歡。

這跟坐在辦公室裡工作有什麼差異呢?

然而或許是因為自己運氣好剛好在市場動盪較劇烈的時間進入股市,
因為也拿出同等時間研究基本面分析後統整了自己一套方法篩了幾隻股。

剛好那一年的時間內,
我的股票正報酬47%。配息未計。
每天早上透過技術分析玩的「主動收入」大概也在30-40%上下。

讓船長醒悟到,
我好像…
把那個額外要花四個半小時的本金轉入玩基本面的帳戶,
那個帳戶只需要在我需要時才打開掛單買入。
然後幾乎就不需要擔心他怎麼的了,
把每個月這近一百個小時的時間拿去創造其他更多收入。

是不是既佛系,
心理壓力也沒了,
生活也更精采了呢?

船長在此聲明-
我沒有要貶低技術分析的意思,船長也有早上台股下午晚上商品期貨等等技術分析用得淋漓盡致,月入幾十萬(可能有幾百?船長沒問清楚XD),可自船長發現在資訊爆炸的時代,財報也不用像船長這樣研究到完全透徹就可以在「稍微知道這個參數在做什麼」的狀況下透過選股軟體篩選,就能做到效率投資且將時間省下做更多有生產力或更有趣的事情時,船長會希望透過傳達推廣這個策略,讓投資新手不要走太多歪路。

不管是哪種存股方法,
還是希望每位股市投資人都最少知道其中一種,
讓台股市場多一份最單純簡單的投資理論撐著,
讓績優公司能獲得更多資本去做更多的發展。

至於說基本面分析是用以往獲利推論未來不理性的…
哪個技術分析的線還是參數不是參考幾天前的價格還是交易量才成型的
你縮縮看阿@”@

合併EPS成長率與ROE篩選

在先前船長的文章ROE篇

我們可以觀察到單透過ROE五年平均內達到15%,
可以獲得約67%的勝率。
( 178間帳面獲利各股 : 84間帳面虧損各股 )

然後在另一篇EPS探討
我們設定EPS五年平均成長10%,
抓出來的個股勝率約85%。

這個時候我們來合併兩個參數同時抓績優股
讓我們篩選出這五年平均ROE高達15%以上,
以及EPS這五年平均有10%的成長來看看勝率會如何呢=>

財報狗,就決定是你了,GO~
接下來就是我們的觀察時間=>

>>財報狗-自訂選股

在兩項財報參數同時使用時,
合格過篩的公司從上百間瞬間縮減到98間。

>>財報狗-自訂選股

單從勝率來看-
帳面獲利87間。

>>財報狗-自訂選股

帳面損失7間。

(帳面) 獲利:損失 = 87:7

BRAVO~
勝率百分比在兩項標準框架後,
從一千七百隻上市個股抓出98支績優股,
這績優股又有92%的勝率。

哇….
92%的勝率還要請壽山動物園的猩猩擲飛鏢嗎?
這樣還花幾根香蕉付猩猩的出場費CP直有點太低囉,
分散投資個十間,
大概五年有一隻公司股票賠錢的意思。

只是先篩選出績優股

聰明的讀者朋友應該發現了個盲點,
這個方法也只是站在「現在」的角度去篩選「前五年」的財報,
但五年前的今天,
該公司財報不一定在往回推五年篩選也是那麼美好。

是的,
雖然大部分公司已經有五年的優良績效後,
往後的經營績效也不會差到哪裡去,
但也不是沒有公司因為政策或科技等等原因開始轉向弱勢,
那麼接下來,
我們要從中利用其他方式來框架這個問題,
在除了分散投資這個方法外,
再利用其他參數來創造更多的「安全邊際」

當然目前篩選出來的個股都已經是經過這幾年的時間發展成績優的公司,
在看其他公司的股票,
船長也會偏向先將該公司這幾年來的平均發展能力作為購買的第一要素。

下一篇我們再來講另外一個判斷公司股價便宜與否的參數,
以及他的變形版,
還有額外的進階功能,
稍作期待吧~

預祝股市遊戲愉快,
共勉之~

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最後修改日期: 2020 年 10 月 23 日