前言

存股,說白點大多數投資人並不是真的完全在「存」,絕大部分都還是會作點價差。

但確實也有真的買了不管他的大戶,又或者像船長這樣小資戶試著透過財報預先推論是否有長期存放的價值,預備真的把風險分散到極致後買了不管他。

這樣存股就分成了「股權累積派」與「價差派」。

然而,這兩派向下又可以主流的混搭成好幾種-

權值股派(直接存台積電、傳產資產這類的)

銀行派(金融股類)

ETF派(證券化基金,一次灑網捕魚的概念)

個股派(財報、技術長線分析或者未來展望推估)

各門各派間又可以混搭在混搭。

比如權值股派有人存台積,有人存台肥,一個是台灣之光成長股,一個是台灣大富翁(買地蓋房買地蓋房的肥料業XD?)。細分又有成長股和資產股等等。

ETF有多少我想新手應該都知道了,船長也特別寫了一篇產業向的ETF彙整

細項下還有細項,分流下還有分流。

單單一個存股派在幾年間,已經蓬勃發展到千門萬派。

對於新手而言,資訊多到一入市就感到恐懼。

麻…總會有文人相輕的小小通病在。

連船長自己各門各派都學了一點學了一點後,做財報長線會開始覺得技術線很智障,做技術長線時會覺得財報浪費時間。

更何況新手…

在這款沒有固定遊戲機制的大型遊樂場中,茫然正常,選訂了一種策略後又被另外一派人慫恿轉門派,動搖了自己的理念…也正常。

但是策略與策略間轉著轉著,通常也在自己還沒下定心來固定專心研究一種,把一種策略研究到最精通時,學費這之間就不知道繳了多少給市場了。

定下心,
先定著其中一種「長線技能」開始。

短線槓桿玩的最厲害的權證小哥
他曾經在節目上也說過「我也會存股阿~」

為什麼日入斗金的大師級老師還是要存股呢?

又為什麼船長只教存股的其中一種辦法,而不多提其他策略呢?

麻…

因為不管怎麼獲利,我們最終最終不管房市也好,股市也好,策略獲利後要把錢留住,最終都會回到「保值」與「被動現金流」的考量。

船長是試圖把保值和現金流這兩件事,盡量的透過財報計算出穩健及最大化報酬就是。

所以,在此是建議,如果可以的話,不管如何都先學會股市最基礎最符合「投資」本質的策略。


「長線投資」

否則透過其他風險策略賺得盆滿缽滿,結果還是只能把那筆巨資全放回策略風險中,十萬還好,百萬可能也還好,到千萬,億級財富的時候,我們還能在沒有保底機制的狀態下安穩的看他賺賺賠賠嗎?

船長是做不到,臣妾做不到R

我想大部分人都想試著走得安全,但走得比一般人快且長遠些。

存股策略的用意

綜觀所有存股策略,相互間還是偶爾會有比較,各大門派好手都在相互較勁哪種效率好,哪種更能「安心買安心睡」。

也就是這個「安心買安心睡」,貫徹了整個存股策略的核心重點。

是滴,我們的存股策略,本身會被發明出來,正是要將整體策略變得普羅大眾也能簡單承受的小小小心理風險。

除了財報派存股,另外三種主要入門策略,權值股、金融股、ETF,三種各有風險與成長性的差異。

但長期看下來三者透過定期(不)定額扣款的方式展延風險後,最終配息+宏觀成長的特性都會讓風險降到極低,當然互相比較起來還是會有些許差異在。

權值股派

這個嘛…

船長覺得的名詞上有點點問題,其實每一隻上市股票都是權值股啦XD。

但是我們在存股時狹義提到的權值股,是指權重佔指數較大的那前幾十名個股。

>>Hi投資-台灣權值股佔比排行


權重佔比越高,代表他單一公司影響台股整體加權指數漲跌的幅度越高。

我們可以看到,台積電佔了台股兩成的比例,第二名的鴻海也僅僅只有台積電的1/5權重。

那,我們所談的權值股之所以成為權值股,會牽動大盤也是因為他的股本夠大(台積電全球第十大了…),第九大可是巴爺的波克夏呢XD。

這代表著什麼呢?

各國間的主權基金、退休基金相繼持續投入的狀況下,營運出了什麼問題已經不只是台灣的事了。

以台積電來說,某種意義上已經算是接近世界級的「大到不能倒」,有足夠的財力及投資方讓企業大者恆大。


以長期安全性來說不輸金融類或ETF,又有足夠的發展可能。

>>goodinfo-台積電-本益比河流圖

一樣以台積電來說,十年下來長期來看本益比河流圖隨著EPS的逐年增長,河流圖本身向右上爬升(選股軟體長期EPS年成長率>0的意思)。

單以本益比河流圖來觀察台積電本身,的確可以簡單地看出這是標準的長期成長標的。當然也可以很明顯的看出,台積電現價已經太貴了XD。

>>延伸閱讀:從本益比判斷股價貴與否

不過呢,也不用過於擔心,至少他安全穩定的成長,現在買的昂貴價,或許成長到明年底就是不可多得的低點呢。

當價格超過價值,如果允許自己的資金停泊不漲不跌的狀況下一段時間,又或者接受自己的資金因為價格回落到價值面的短期風險,選擇定扣台積電是妥妥的一種優良選項。

但假設想要找尋其他現價相對便宜的標的,相同富有成長性,也因為公司股本較大權值較重,相對穩定的績優股。

不妨將台股加權權重前30名的個股都抓到goodinfo上試著看日線本益比河流圖,觀察日線拉到最遠歷史線河流圖本身是否由左下往右上走,這代表著「EPS有長期下來有逐年增加趨勢」。

也代表著自己所存的個股同時擁有夠穩健以及會逐漸因為公司成長,股價、股息也會成漲的機率。

存股派資產成長效率:★★★★★
風險度(風險越大越多星):★★★★☆

建議可以挑選三五隻具有成長性的權值股同時定扣讓風險稍微下降些。

金融股派

老實說,船長的財報研究放在金融股或資產股上都不太適用,畢竟不可控風險過多或獲利穩定度都不是很足夠(太吃當下總體經濟與政治狀況)。

但是談到錢,金融股可是完全脫離不了關係的。任何產業,只要賺錢,跟金融業就有絕對的關係。甚至我們投資人要挹注資金到非金融業的公司,也是要透過金融業。

所以金融業在資本世界來說是所有資金流動的主軸。

船長之前在提及金融業時也有說過,各大金融業本身三五成的投資部位,某種程度上來說,也算是透過專業經理人幫投資人在做額外的風險驅散了,還不用內扣還大大小小的手續費呢。

那,即便金融業的財報判讀上不是那麼適用。

我們還是可以透過金融業整體的金融指數ETF來觀察他整體長期以來的走勢-

>>鉅亨網-0055歷史走勢

單從線圖上我們可以看得出來,整體金融業雖然偶有波動,但也照著一定程度上的規律漲漲跌跌的,但不管風險大小,最後長期看來還是上漲的趨勢。

之前也說過,金融股總體來說,本身透過單筆投資的話跟0050報酬率是差不多年化帳面與配息合併報酬有8%上下。

長期觀察下來總體的報酬是跟著經濟一起逐步往上的。

那麼,金融股派唯一的問題點就在如何挑選金融個股上了。

這方面麻…

船長的專業可能幫不上忙。

不過還是可以將金融股稍微區分成「證券(期貨)業、壽險業、銀行業、租賃貸款業(類金融)」四種細分產業,各位可以稍做選擇。

恩,搭配消息面,看新聞在報哪種金融產業「不好」買哪個。對,這種不太可能倒閉的產業,那段時間聽到誰差買誰就對了。

然後,因為近期金管會很努力的在改善股市遊戲規則,從逐筆交易到今年的盤中零股交易,明年又有類似權證市場的造市機制,加上近幾個月隨著幾年來推廣存股的概念推廣,已經讓股市風險降低到普羅大眾都能接受,近幾個月來進入股市的新增開戶數暴增,或許證券類金融股可以好好參考下。

不然是真心建議要投資金融業直接定扣買0055讓金融業與ETF的特性一起做風險分散會好點。

>>延伸閱讀-金融ETF淺介

存股派資產成長效率:★★★☆☆
風險:★★★☆☆

金融個股需要較長期去定扣讓他跑完一個微笑曲線,最好是剛好定扣過一個股災又回彈回來那種XD,搭配金融業還算穩定的配息,長期下來會有相較權值股更好的安全性。

ETF存股派

ETF,Exchange-Traded Fund,中文直譯為「交易所買賣基金」。

名詞上直接解釋就是,在證券交易所交易的基金。

除了型槓桿/反向,或者常見的原油期貨標的,本身不是去投資原油產業而是追蹤原油期貨。

我們存股族所提的ETF,是鎖定在「證券型」,也就是說,透過共同基金的方式聚集各個投資人的資金,透過一定的篩選方式,分散在各個產業或個股上。

那這麼一來,這樣的基金有了在證券交易市場上的方便性,也給了新手投資人多重分散風險的一個固定策略模型。

那,台灣證券型ETF目前也慢慢發展了起來,從創造現金流的高配息策略,到產業向的電子、金融、內需,又或者商業行為向的外商投資。

雖然跟美股所提供的ETF方向來說還少了很多很多選擇,但目前也的確在陸續的新增且上市新策略中。

常見ETF有一次投資台灣前五十大市值策略0050。

一次投資前一百五十大中預計股息最高的台灣高股息策略0056。

還有船長特別提過的一次投資台灣主要金融業的金融ETF0055。

另外以內需產業為策略主軸的00742。

在新手時期,對於各種策略還需要更多時間來熟悉,還無法立刻選擇並建造屬於自己所需策略前,ETF是船長非常非常推薦的敲門磚。

>>延伸閱讀:新手ETF敲門磚,除了0050、0056之外的ETF彙整

存股派資產成長效率:★★★☆☆
風險:★☆☆☆☆

台股證券型ETF唯二有的風險,大概只有系統性崩盤(是指全世界的經濟影響),又或者選擇的ETF產業分布使得本身遇上產業型風險,比如0050策略上選擇台股前五十大,仍有極小的可能因為過於集中半導體產業上,導致台積電遇上短暫性風險時重挫。

那這時,我們可能也需要透過定扣多種策略型ETF來迴避這些風險,把本來偏低的風險在透過我們自身策略投資再降一輪。

善用定期(不)定額

基本上以上三類所挑選出來的個股券商大部分都有提供定期定額的策略。

所謂定期定額,除了講到爛的高點買少,低點買多。可以利用長線買入的策略展延買貴的風險外。

我們一般受薪階級的投資人在做月度性財務規劃時,又可以更方便的規畫自己的現金流。

在建立起自己的SOP之後,投資也好理財也好,「紀律」才會帶給自己的資產有足夠的成長空間。

那這時,定期(不)定額的策略從主動型基金或ETF投資,或轉移到個股上,長期下來在累積資產期間看起來最有成效的辦法。

常常看到新聞寫大盤今年某段時間報酬20%、30%之類,但我們除非有極大的資金可以單筆下在最低點,否則幾乎不可能將如同報導般獲取那麼大的獲利空間。

畢竟我們新手接存股,要的就是將薪資收入慢慢放進股市去快速隨著市場累積資產。

不太有機會先有了一大筆錢投入股市賺了那20-30%,並且往後薪資收入都不用在做投資規劃的事。

那,船長也不是很建議初入股市,就用盡各種方法去人工判別個股甚或ETF的所謂「高低點」。

我們是投資人,
不要搶占卜師的工作。

具有長時間投資經驗的老手,以及正規分析師透過長期以來的專業計算,也只能推算個大概出來。

那,個股或指數本身,我們這些小散戶,甚至新手連第一張持股都還沒有的空手戶,怎麼會有那個能耐去判斷股價高低點在哪呢?

船長自己本身的策略被朋友形容像是機械人般,除了風險規避策略外,其他選股邏輯的部分近乎放棄個人主觀判斷,主要目的也是極限的減少主觀判斷後反而增加的錯誤機率。

整體市場來說可控風險雖多,但不可控的更是無限多。

有句名言「沒有人比市場更聰明」正是叮嚀各投資人不管老手也好新手也好,總會有意外發生。

我們深究更多的策略,只是掌握了更多脈動可能。只能推論市場怎麼走,不是命令市場怎麼走,反而是被市場牽著走。

不能因為自己知道水會往低處流,就自滿的說自己真神,控制了水往低處流。

就如同整個次貸風暴,全世界理專、分析師,絕大部分都還在看好股市,看好金融市場,最後也只有寥寥幾人確實預測並在崩盤時大獲利,不是說那些人不厲害,全球分析師有幾百幾千萬人吧,亂數中出一兩個背骨的運氣好推論方向正確也不是不可能。

所以,指數剛突破八千點時,不管專業人士也好,不專業的閒言閒語也好,都會有到要等跌到五六千點在買股票,要居高思危的聲音。

(恩…多翻翻YT,3、5甚至8、9年前的各種說法,會看到很多當時聽起來很有道理,現在看起來根本讓大家錯失最佳投資機會的推論)

剛破萬點時說萬點不該存股,至今都萬三了。

又或剛過個小股災,比如今年318、319大崩盤,從「我ok,你先買」到嘎空手(該買的時候沒買,空手,後續反彈沒賺到)。

所有所有,覺得會漲、覺得會跌,所有無理無據的「覺得」,都不是必然。

既然不是必然,那選好初始相對安全累積資產的策略後,也不用真的因為了這些無法百分百保證的推論而動搖了自己的信心。

堅定紀律,
合理控制風險後,等待。

不管新手老手的存股派,都會有個算是頗嚴重的通病,雖然船長我自己本身的策略已經可以到每個月在需要購買股票時再開啟APP就好。

但還是會習慣性在交易日盤中開一下,收盤看一下。

即使帳面漲跌對船長來說已經沒有什麼意義了,長期存放配息讓原本成本大量降低後,大量風險驅散後,已經近乎沒有辦法跌到我的成本價。

但是還是有這個壞習慣。

怎麼說壞習慣呢?

既然存股是一種長線策略,我們就是把現金資產的累積轉換成股權的累計了。

一般來說我們不會天天打開網路銀行APP看我們自己存款剩下多少吧?

而且阿,天天看上漲時的心情當然好,但我們在存股,上漲我們會賣嗎?並不會,那我們心情好之後會去吃大餐嗎?可能會喔XD。

明明沒有打算讓漲跌影響我們的存股紀律,卻因為那短暫的上漲讓我們好像有了「哇賽我好厲害,我變有錢了~」的錯覺,然後在不管配息也好還是賣掉做資本利得前就開始讓自己的心態膨脹了。

把本來該最後確實的獲利、對自己的犒賞提前兌現。

這是上漲的時候,那麼下跌呢?跌破我們自己的成本價呢?是不是越看越開始懷疑自己的策略正確與否,猶豫是不是要停扣,擔心是不是要趕快賣掉平倉,想想到還好,但往往散戶都會因為短暫的風險而賣在錯的地方。

那…即便真忍不住要每個交易日觀察自己的財務狀況,這種時候也要試著用相反的態度去面對這些起起伏伏。

既然我們選擇了一個長線看來風險最低的成長標的,下跌時我們個股能買的單位會變多,這時應該高興才是。

船長到現在是看到自己鎖定的標的上漲得太快,反而會有點點不開心,「哀…漲那麼快幹嘛咧,我下一筆資金進來我還可以再買多一點耶…」

能做到這樣反市場的態度去面對股權的累積,將股權累積與股價漲跌這兩件事拆分開來面對,會比較容易放寬心貼近實質上存「股」的理念。

我們今天買了一顆蘋果,剩下一百塊。明天蘋果價格跌了一半,我們還是擁有一顆蘋果,和一百塊,沒有任何損失。

當然,市場沒有絕對的遊戲規則,策略與策略間混搭併行是絕對不會被逐出師門之類的,同時都試試也無妨,不要轉來跳去就是。

後話

近期內應該都會以新手教學為主,麻…

前幾天不是發了壽司抽籤的叮嚀嗎,不知道是不是船長太懶發得太晚,結果真的承銷申購完看到一些人賠了不少,嘖…

說起來也是,近幾個月來新增開戶幾十萬人了,或許比起複雜的運算,船長也要再多分享一些新手的策略才對。

不過也因為這些東西對船長來說太久遠,要試著讓船長想像自己還是新手時會想問什麼問題,試圖去系統化雜亂無章的入門路線,這得花上不少思考及撰稿的時間。

然而也要盡量的減少船長自身對於某些流派的偏見,盡可能的客觀化資訊,會花上也不少的時間在刪刪減減XD。

今天最後還是要說,
上面的風險判斷也好,還是策略感受也好,都是船長「非常主觀」的心得感想。

這個我不能像傳達財報判讀的核心存股策略那樣跟各位闡述得太深,但還是希望船長自己算是中長期的投資經驗分享出來能幫上新手的忙。

預祝股市遊戲愉快,
希望各位投資順利~
共勉之。

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最後修改日期: 2020 年 9 月 20 日